Bitcoin Điều Chỉnh Có Thể Là Một Pha “Breakout và Retest” Kinh Điển: Godbole

Hiện tượng “breakout và retest” có nguồn gốc từ tâm lý giao dịch và đầu tư.

Hãy nhớ lại lần gần nhất bạn đi du lịch. Sau khi khóa cửa và tiến về phía xe, có lẽ bạn đã quay lại đột ngột để kiểm tra xem cửa đã khóa kỹ chưa trước khi tiếp tục hành trình.

Thị trường tài chính, vốn bị chi phối bởi cảm xúc con người, cũng thể hiện hành vi tương tự. Khi một tài sản phá vỡ một ngưỡng kháng cự mạnh, nó thường quay lại kiểm tra tính hợp lệ của cú breakout đó. Đây là bài kiểm tra sức mạnh của vùng kháng cự cũ – nay trở thành hỗ trợ, trước khi giá tiếp tục bứt phá mạnh hơn.

Hiện tượng “breakout và retest” này rất phổ biến trong tất cả các loại tài sản. Đợt điều chỉnh gần đây của Bitcoin (BTC) có thể chỉ là một đợt retest lành mạnh của vùng breakout – chính là mức kháng cự cũ $73,757 bị phá vỡ vào tháng 11.

Nói cách khác, áp lực giảm giá có thể sớm cạn kiệt quanh mức này hoặc thấp hơn một chút, tạo tiền đề cho một đợt tăng trưởng mạnh hơn.

BTC đã giảm hơn 15% trong tháng này, xuống dưới $80,000, đẩy giá về vùng hỗ trợ quan trọng $73,757 – mức giá từng là kháng cự mạnh trước khi bị phá vỡ vào đầu tháng 11. Khi đó, Bitcoin đã chấm dứt giai đoạn tích lũy kéo dài sau khi ứng viên ủng hộ tiền điện tử, Donald Trump, giành chiến thắng trong cuộc bầu cử Tổng thống Mỹ.

Vì Sao Thị Trường Thường Quay Lại Retest Điểm Breakout?

Hành vi thị trường quay lại kiểm tra điểm breakout xuất phát từ tâm lý nhà đầu tư.

Con người thường có xu hướng sợ rủi ro khi chốt lời. Khi đối mặt với lợi nhuận, các trader thường nhanh chóng chốt lời thay vì để giao dịch tiếp tục phát triển. Lý thuyết viễn cảnh (prospect theory) giải thích tại sao giá thường cạn động lực sau khi breakout, dẫn đến việc quay lại retest vùng breakout trước đó.

Điều này đã diễn ra với BTC khi các holder đã liên tục chốt lời quanh vùng $100K từ tháng 12.

Giờ đây, khi giá điều chỉnh về vùng breakout trước đó – trong trường hợp này là $73,757 – những nhà đầu tư bỏ lỡ nhịp tăng ban đầu có thể sẽ nhảy vào, giúp mức hỗ trợ này giữ vững. Nếu vùng hỗ trợ này bật lên mạnh mẽ, điều đó có thể thu hút thêm dòng tiền mới, đẩy giá lên cao hơn nữa.

Điều tương tự đã xảy ra vào quý 3 năm 2023 và tháng 8-9 năm 2020.

Trong cả hai trường hợp, cú breakout và retest đều dẫn đến những đợt tăng giá mạnh, thiết lập đỉnh cao mới. Tuy nhiên, các trader cần lưu ý rằng nếu giá không bật lên mạnh sau retest hoặc hỗ trợ bị phá vỡ hoàn toàn, điều đó có thể báo hiệu xu hướng giảm sâu hơn.

Những Ví Dụ Kinh Điển

Trong nhiều năm qua, tôi đã thấy rất nhiều trường hợp breakout/retest dẫn đến những biến động lớn trên thị trường truyền thống.

• Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm đã tạo một mô hình breakout “double-bottom” vào tháng 1/2024 và liên tục quay lại retest trước khi tăng lên mức cao nhất trong nhiều năm.
• Cặp tiền AUD/USD đã phá thủng một đường xu hướng hỗ trợ quan trọng vào tháng 12, báo hiệu xu hướng giảm sâu hơn. Sau đó, nó bật lại lên đường trendline kháng cự vào đầu tháng này, nhưng lại tiếp tục giảm mạnh trong tuần này.

Kết luận, nếu Bitcoin giữ vững vùng hỗ trợ quan trọng $73,757, có khả năng thị trường sẽ thiết lập một đợt tăng giá mạnh hơn trong tương lai gần. Nhưng nếu hỗ trợ này bị phá vỡ, đợt giảm sâu hơn có thể xảy ra.